|
|
訂閱社區雜誌 |
| 【壓縮機】漢鍾精機：受益專業螺杆式壓縮機 |
| （時間:2026-03-25 07:38:20） |
多因素驅動公司製冷壓縮機增長。1）製冷空調領域，公司在直銷給中央空調廠商的螺杆式製冷壓縮機市場占有率35%左右，競爭力較強，將隨著中央空調行業的增長而穩定增長。2）冷leng凍dong冷leng藏zang領ling域yu，目mu前qian我wo國guo冷leng鏈lian設she施shi匱kui缺que，食shi品pin冷leng藏zang運yun輸shu率lv低di，隨sui著zhe人ren們men消xiao費fei習xi慣guan升sheng級ji以yi及ji果guo蔬shu海hai鮮xian等deng冷leng鏈lian物wu流liu整zheng合he，行xing業ye對dui冷leng凍dong冷leng藏zang產chan品pin需xu求qiu潛qian力li較jiao大da。（3）公司已拓展地源熱泵領域，並進行離心式和渦旋壓縮機等技術儲備，拓展創新以及內生性增長能力較強。
螺杆式空壓機業務增長較快。在螺杆式空壓機替代活塞式空壓機以及進口替代的驅動力下，公司螺杆式空壓機業務將隨著下遊機械、化工石化及礦山冶金等工業發展而取得市場規模的不斷擴大。
公司幹式真空泵業務成長潛力較大。（1）國內幹式真空泵技術落後，中高端主要依賴進口。目前國內真空設備仍然以傳統的真空泵為主，且全部用於實驗室、化學醫藥等傳統領域產業，用於電子信息產業的不足1%，基本全部要從日本、歐美進口。（2）公司從維修及售後服務切入市場，產品穩定性提升以及在具備價格優勢下，不斷拓展市場逐步實現進口替代。
盈利預測與投資評級：我們預測2011-2013年公司實現的攤薄後EPS分別為0.74、0.87和1.07元，按照11月30日16.65元收盤價，公司2011-2012年的動態PE分別為22.4和19.1倍，在同行業上市公司中公司估值相對稍顯偏低。基於公司在中央空調、冷leng鏈lian設she備bei及ji幹gan式shi真zhen空kong泵beng等deng應ying用yong領ling域yu中zhong具ju備bei較jiao大da潛qian力li，以yi及ji公gong司si專zhuan注zhu螺luo杆gan式shi壓ya縮suo機ji核he心xin專zhuan業ye技ji術shu並bing不bu斷duan拓tuo展zhan創chuang新xin的de內nei生sheng成cheng長chang能neng力li，我wo們men給gei予yu公gong司si“增持”投資評級。
風險提示：宏觀經濟不景氣致下遊工業受到影響；行業競爭加劇使公司產品盈利能力下降；地源熱泵、冷鏈設備等應用行業發展低於預期，幹式真空泵進口替代進程緩慢。
|
|
|
|
 推薦圖片 |
|
| 熱點文章 |
|
|
京ICP080572